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Renda Fixa: CDI, IPCA+ e Selic — qual escolher?

Compare os principais tipos de renda fixa e entenda quando usar cada um.

Renda fixa é uma categoria de investimentos onde você sabe (ou pode estimar) quanto vai receber no vencimento. Os principais indexadores são CDI, IPCA e Selic.

Tipos de renda fixa

Prefixado

Taxa definida no momento da aplicação. Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Bom quando se espera queda de juros.

Pós-fixado (CDI)

Rendimento atrelado ao CDI, que acompanha a Selic. Ideal para reserva de emergência e prazos curtos, pois acompanha as variações de juros.

IPCA+

Rendimento = IPCA (inflação) + taxa fixa. Protege seu poder de compra e garante ganho real. Ideal para objetivos de longo prazo.

Quando usar cada tipo?

  • Reserva de emergência: Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária
  • Curto prazo (até 2 anos): Pós-fixado (CDI)
  • Médio prazo (2-5 anos): Prefixado ou IPCA+
  • Longo prazo (5+ anos): IPCA+

Tributação

A maioria dos investimentos de renda fixa segue a tabela regressiva de IR: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias, 15% acima de 720 dias.

PrazoAlíquota IR
Até 180 dias22,5%
181 a 360 dias20%
361 a 720 dias17,5%
Acima de 720 dias15%

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Perguntas frequentes

CDB é melhor que Tesouro Direto?
Depende. CDBs podem oferecer taxas melhores, mas têm risco de crédito do banco. Tesouro Direto tem garantia do governo. Para valores até R$ 250 mil, CDBs têm garantia do FGC.
O que significa 100% do CDI?
Significa que o investimento rende exatamente o mesmo que a taxa CDI. 110% do CDI significa que rende 10% a mais que o CDI, e 90% do CDI significa 10% a menos.
IPCA+ pode ter rentabilidade negativa?
No vencimento, não — você sempre recebe IPCA + taxa contratada. Mas se vender antes do vencimento, o valor pode oscilar para baixo (marcação a mercado).
Qual a diferença entre CDI e Selic?
São muito próximos. A Selic é a taxa básica de juros definida pelo Banco Central. O CDI é a taxa de empréstimos entre bancos, que acompanha a Selic de perto (geralmente 0,1% abaixo).
LCI e LCA são melhores por serem isentas de IR?
Nem sempre. Compare a taxa líquida. Um CDB de 110% do CDI com IR pode render mais que uma LCI de 90% do CDI sem IR, dependendo do prazo.
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