Para comparar propostas de crédito no Brasil, comece pelo Custo Efetivo Total (CET) anual informado por cada credor e pelo respectivo demonstrativo. Depois alinhe valor líquido que ficará disponível, moeda, data da liberação, datas e quantidade de parcelas e demais condições. Só então compare CET, valor de cada parcela e soma dos pagamentos. Uma taxa de juros menor pode coexistir com um custo total maior quando há tarifas, tributos, seguros ou despesas descontadas antes de o dinheiro chegar a você.
O que cada número responde
O CET, a taxa de juros e os valores em reais não são substitutos entre si. Cada um responde a uma pergunta diferente.
| Campo | O que significa | Como usar na comparação |
|---|---|---|
| CET anual informado | Taxa anual que consolida os fluxos e os custos abrangidos na data do cálculo | Compare propostas equivalentes e confira o demonstrativo |
| Taxa de juros | Remuneração do crédito na unidade declarada, como % ao mês ou % ao ano | Confira unidade, se é nominal ou efetiva e o mesmo período |
| Crédito bruto | Valor da operação antes de eventuais custos pagos antecipadamente | Não presuma que será o dinheiro disponível |
| Valor líquido liberado | Dinheiro efetivamente entregue ao cliente ou ao vendedor após deduções antecipadas | Iguale este valor para comparar a mesma necessidade |
| Valor da parcela | Desembolso de uma data específica do cronograma | Avalie o orçamento e confira se as parcelas variam |
| Soma das parcelas | Soma nominal dos pagamentos previstos | Veja o total em reais, mas não a trate como taxa nem ignore as datas |
No texto oficial da Resolução CMN nº 4.881/2020, o CET representa, na data do cálculo, encargos e despesas de forma consolidada e é expresso como taxa percentual anual com duas casas decimais. O cálculo descrito considera o crédito concedido e os pagamentos vinculados à operação, incluindo amortizações, juros, tarifas, tributos, seguros e outras despesas nas condições pactuadas. Despesas e tarifas pagas antecipadamente são deduzidas do fluxo inicial. O PDF oficial registra a mesma fórmula baseada nas datas corridas e informa que o texto entrou em vigor em 1º de fevereiro de 2021.
Esse texto trata de operações oferecidas por instituições financeiras e sociedades de arrendamento mercantil a pessoas naturais, empresários individuais, microempresas e empresas de pequeno porte. Ele exclui repasses de recursos externos e crédito rural. Este guia se limita à leitura de propostas brasileiras de crédito fixo para uma pessoa que já recebeu os demonstrativos; não avalia abusividade, não classifica credores e não faz recomendação personalizada.
Coloque as propostas na mesma base
Uma comparação limpa exige condições equivalentes. Se uma proposta libera R$ 20.000 e outra libera R$ 18.500, elas não atendem à mesma necessidade, mesmo que ambas exibam uma taxa anual. Peça uma nova cotação ou registre a diferença antes de escolher.
- Iguale o valor líquido disponível, não apenas o crédito bruto ou o valor solicitado.
- Use a mesma moeda e compare taxas na mesma unidade. Não coloque lado a lado uma taxa mensal de juros e um CET anual como se fossem o mesmo indicador.
- Iguale a data de liberação e as datas de pagamento. O CET usa fluxos datados; antecipar ou adiar uma parcela muda a comparação.
- Iguale quantidade, frequência e forma das parcelas. Uma parcela única em 365 dias não equivale a doze pagamentos mensais.
- Separe custos financiados dos pagos à vista ou retidos na liberação. Ambos podem afetar a proposta, mas mudam os fluxos de maneiras diferentes.
- Confirme se o cronograma é fixo. Se houver índice, taxa flutuante ou outro referencial variável, registre a regra separadamente.
O credor deve informar o CET antes da contratação e apresentar o demonstrativo. A Resolução também determina que o demonstrativo mostre, em reais, os componentes dos recebimentos e pagamentos, os percentuais em relação ao total devido e a soma das parcelas. A Instrução Normativa BCB nº 83/2021 apresenta um modelo com valor solicitado, valor financiado, taxas mensal e anual, quantidade e valor das parcelas, total das parcelas, valor liberado e despesas discriminadas.
Ficha copiável para duas propostas
Copie a ficha e substitua apenas o que consta em cada demonstrativo. Quando um dado estiver ausente, mantenha “não informado” e peça o esclarecimento ao credor. Não preencha lacunas com estimativas.
| Campo | Proposta A | Proposta B |
|---|---|---|
| Valor solicitado | não informado | não informado |
| Crédito bruto ou valor financiado | não informado | não informado |
| Despesas pagas ou retidas antecipadamente | não informado | não informado |
| Valor líquido disponível | não informado | não informado |
| CET anual informado | não informado | não informado |
| Taxa de juros e unidade | não informado | não informado |
| Data da liberação | não informado | não informado |
| Datas, quantidade e frequência das parcelas | não informado | não informado |
| Valor de cada parcela | não informado | não informado |
| Soma das parcelas | não informado | não informado |
| Custos financiados | não informado | não informado |
| Indexador ou referencial variável | não informado | não informado |
Depois de preencher, verifique primeiro se valor líquido, moeda, datas e cronograma coincidem. Se não coincidirem, anote a diferença e solicite propostas equivalentes. Entre ofertas equivalentes, o CET ajuda a comparar o custo consolidado; a parcela informa a pressão em cada vencimento; a soma das parcelas mostra o total nominal em reais.
Exemplo de 365 dias: juros menores, custo maior
Considere duas propostas hipotéticas de crédito fixo no Brasil. Ambas liberam R$ 900,00 em 2 de outubro de 2026 e exigem um único pagamento em 2 de outubro de 2027, exatamente 365 dias depois. Não há índice variável nem outros fluxos.
| Dado | Proposta A | Proposta B |
|---|---|---|
| Crédito bruto | R$ 1.000,00 | R$ 900,00 |
| Custo retido antecipadamente | R$ 100,00 | R$ 0,00 |
| Valor líquido disponível | R$ 900,00 | R$ 900,00 |
| Juros anuais hipotéticos | 10% | 12% |
| Pagamento após 365 dias | R$ 1.100,00 | R$ 1.008,00 |
| Custo anual ilustrativo do fluxo | 22,22% | 12,00% |
Como há apenas uma entrada e uma saída separadas por exatamente 365 dias, a conta ilustrativa é direta:
- Proposta A: (R$ 1.100,00 ÷ R$ 900,00) - 1 = 0,2222... = 22,22%.
- Proposta B: (R$ 1.008,00 ÷ R$ 900,00) - 1 = 0,12 = 12%.
Essa aritmética de fluxo único é uma ilustração simples. Ela não é um cálculo de CET feito por um credor e não substitui o CET nem o demonstrativo da proposta real. Contratos com várias parcelas exigem todos os fluxos e datas, além dos componentes abrangidos pela regra.
Indexadores variáveis ficam destacados à parte
O texto do art. 5º determina que parâmetros cujo valor muda durante a operação, como taxas flutuantes ou índices de preços, não sejam considerados no cálculo do CET e sejam informados no demonstrativo. Por isso, o CET divulgado na data do cálculo não é uma previsão do valor futuro desses indexadores. Uma referência pode mudar depois dessa data e alterar pagamentos conforme o contrato.
Pergunte ao credor qual índice ou referência será usado, qual parcela do custo ele atualiza, com que frequência ocorre o reajuste, qual data-base se aplica e se existem spread, piso, teto ou outra condição. Peça também uma explicação de cenários, sabendo que cenário não é garantia de resultado. Não invente uma taxa futura para completar a ficha.
Use simuladores apenas para amortização ilustrativa
A calculadora de empréstimo e a calculadora de financiamento de veículo ajudam a modelar principal, taxa de juros, prazo e amortização sob as premissas digitadas. Elas não produzem o CET oficial, não conhecem todos os custos da proposta e não substituem o demonstrativo do credor. No campo de juros, use a taxa de juros adequada ao período do simulador; nunca coloque o CET nesse campo para tentar reproduzir o contrato.
Se as propostas usam SAC ou Price, o guia SAC vs. Price ajuda a ler a evolução das parcelas, mas a comparação ainda precisa do CET e dos custos da proposta. Se a decisão anterior é entre financiamento e consórcio, consulte o guia de financiamento vs. consórcio; são estruturas diferentes, e uma simulação de parcela não as torna diretamente equivalentes.
Antes de assinar, confira o demonstrativo linha por linha e use a página oficial do BCB sobre cuidados ao contratar uma operação de crédito como lista adicional de atenção. Guarde a proposta comparada e peça ao credor resposta por escrito para qualquer campo que permaneça “não informado”.